Tuesday 15 August 2017

Cftc Cot Report Forex


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Sobre Compromissos de Comerciantes Os Compromissos de Comerciantes (COT) é um relatório emitido pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ele agrega as participações dos participantes nos mercados de futuros dos EUA (principalmente baseados em Chicago e Nova York), onde commodities, metais e moedas são comprados e vendidos. O COT é liberado toda sexta-feira às 3:30 Eastern Time, e reflete os compromissos dos comerciantes para a terça-feira anterior. O COT fornece uma repartição das posições agregadas prendidas por três tipos diferentes de comerciantes: 8220commercial traders8221 (no forex, tipicamente hedgers), 8220non-comerciantes 8221 (tipicamente, grandes especuladores), e 8220nonreportable8221 (tipicamente, especuladores pequenos). As Posições Líquidas Não Comerciais mostradas no gráfico acima são de contratos de grandes especuladores, principalmente hedge funds e bancos que negociam futuros cambiais para fins de especulação. Especuladores não são capazes de entregar em contratos e não têm necessidade de subjacentes commodity ou instrumento, mas comprar ou vender com a intenção de fechar sua 8220sell8221 ou 8220buy8221 posição com um lucro, antes do contrato se torna devida. Estes contratos, vendidos em tamanhos de lote que variam por moeda, saem para ter um excedente de pedidos de compra (valores positivos no gráfico) ou pedidos de venda (valores negativos). O Open Interest representa o número total de contratos, incluindo posições de compra e venda, pendentes entre todos os participantes do mercado. Ou seja, o total de todos os contratos de futuros e / ou opções celebrados e ainda não compensados ​​por uma transação, por entrega, por exercício, e assim por diante. Esses números não são compensados, mas sim mostram o volume total (ou seja, juros). Nota: No mercado de futuros, a moeda estrangeira é sempre cotada diretamente em relação ao dólar norte-americano. No mercado forex spot, algumas moedas são citadas do modo oposto. Por questões de consistência, esses gráficos fornecem dados de posição de mercado futuro em um eixo inverso (com valores negativos acima do eixo 0) sempre que a ordem de cotação for oposta à notação de forex spot. Este é o caso do Franco Suíço, por exemplo, que no forex é cotado em relação ao dólar dos EUA (USD / CHF). Este é apenas para fins de informação geral - Exemplos mostrados são para fins ilustrativos e podem não refletir os preços atuais da OANDA. Não é um conselho de investimento ou um incentivo ao comércio. História passada não é uma indicação de desempenho futuro. 169 1996 - 2016 OANDA Corporation. Todos os direitos reservados. OANDA, fxTrade e OANDAs fx família de marcas são de propriedade da OANDA Corporation. Todas as outras marcas registradas que aparecem neste site são de propriedade de seus respectivos proprietários. 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Uma brochura descrevendo a natureza e os limites da cobertura está disponível mediante solicitação ou no site cipf. ca. OANDA Europe Limited é uma empresa registada na Inglaterra número 7110087, e tem a sua sede social no Piso 9a, Tower 42, 25 Old Broad St, Londres EC2N 1HQ. É autorizado e regulado pela Autoridade de Conduta Financeira. No: 542574. A OANDA Asia Pacific Pte Ltd (Co. Reg. No 200704926K) detém uma Licença de Serviços de Mercados de Capitais emitida pela Autoridade Monetária de Singapura e também é licenciada pela International Enterprise Singapore. A OANDA Australia Pty Ltd 160 é regulada pela Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos ASIC (ABN 26 152 088 349, AFSL N ° 412981) e é o emitente dos produtos e / ou serviços deste site. É importante que considere o Guia de Serviços Financeiros (FSG) atual. Declaração de Divulgação de Produto (PDS). Termos da Conta e quaisquer outros documentos relevantes da OANDA antes de tomar quaisquer decisões de investimento financeiro. Estes documentos podem ser encontrados aqui. OANDA Japan Co. Ltd. Primeiro Diretor de Negócios de Instrumentos Financeiros do Tipo I do Departamento Financeiro Local de Kanto No. 2137 Subsecretário número 1571. A negociação de FX e / ou CFDs na margem é de alto risco e não é adequada para todos. As perdas podem exceder o investimento. A maioria dos comerciantes a curto prazo ou especuladores comércio FX com base na análise técnica, de modo equidade e futuros comerciantes que utilizam análise técnica fizeram a mudança para FX com bastante facilidade. No entanto, um tipo de análise que os comerciantes não foram capazes de transferir para as moedas é a negociação baseada em volume. Uma vez que o mercado de câmbio é descentralizado e não há uma troca que rastreia todas as atividades de negociação, é difícil quantificar o volume negociado em cada nível de preço. Mas no lugar do comércio baseado em volume, muitos comerciantes voltaram-se para Commodity Futures Trading Commissions Commitments of Traders (COT) relatório. Que detalha o posicionamento no mercado de futuros, para obter mais informações sobre posicionamento e volume. Aqui nós olhamos como as tendências históricas do relatório de COT podem ajudar comerciantes de FX. (Descubra como avaliar o estado psicológico de um mercado de câmbio em Gauging Major Turns With Psychology.) O que é o relatório COT Os compromissos de comerciantes relatório foi publicado pela primeira vez pela CFTC em 1962 para 13 commodities agrícolas para informar o público sobre a corrente Condições em operações de mercado de futuros (você pode encontrar o relatório no site da CFTC aqui). Os dados foram originalmente lançados apenas uma vez por mês, mas mudou-se para uma vez por semana em 2000. Junto com relatórios mais frequentemente, o relatório COT tornou-se mais extensa e - felizmente para os comerciantes FX - também expandiu para incluir informações sobre futuros de moeda estrangeira . Se usado sabiamente, os dados COT pode ser um indicador bastante forte de ação de preço. A advertência aqui é que a análise dos dados pode ser complicada e a liberação dos dados é adiada porque os números são publicados todas as sextas-feiras para os contratos das terças-feiras anteriores, portanto a informação sai três dias úteis após as transações reais acontecerem. Leitura do Relatório COT A Figura 1 é um exemplo de relatório semanal do COT do Euro FX para 7 de junho de 2005, publicado pela CFTC. Aqui está uma lista rápida de alguns dos itens que aparecem no relatório eo que eles significam: Comercial - Descreve uma entidade envolvida na produção, processamento ou merchandising de uma mercadoria, usando contratos de futuros principalmente para hedging Long Report - I ncludes all of O número total de contratos de futuros ou de opções ainda não compensados ​​por uma transacção, por entrega ou por exercício Não Comerciais (Especuladores) - T raders, tais como Como comerciantes individuais, fundos de hedge e grandes instituições, que utilizam o mercado de futuros para fins especulativos e atendem aos requisitos relatáveis ​​estabelecidos pela CFTC Posições Não Reformáveis ​​- L ong e posições curtas de interesse aberto que não atendem aos requisitos relatáveis ​​estabelecidos pelo CFTC Número de Comerciantes - O número total de comerciantes que são obrigados a reportar posições à CFTC Posições Reportáveis ​​- As posições de futuros e opções que são mantidas acima dos níveis de relatórios específicos estabelecidos pelas regulamentações CFTC Short Report - Posições relatáveis ​​Espalhamento - M mede até que ponto um comerciante não comercial detém posições iguais de longo e curto prazo Tomando um olhar para o exemplo de relatório, vemos que o interesse aberto na terça-feira 7 de junho de 2005. foi 193707 contratos, um aumento de 3.213 Contratos da semana anterior. Comerciantes não comerciais ou especuladores eram longos 22.939 contratos e contratos curtos de 40.710, tornando-os líquidos curtos. Comerciantes comerciais. Por outro lado, eram longas líquidas. Com 19.936 contratos mais longos que contratos curtos (125.244 - 105.308). A mudança no interesse aberto foi causada primeiramente por um aumento em posições comerciais porque os noncommercials ou os especuladores reduziram suas posições líquidas curtas. Usando o relatório COT Ao usar o relatório COT, o posicionamento comercial é menos relevante do que o posicionamento não comercial porque a maioria das negociações de moeda comercial é feita no mercado de câmbio à vista, de modo que quaisquer posições de futuros comerciais são altamente improváveis ​​de fornecer uma representação precisa do posicionamento real do mercado . Os dados não-comerciais, por outro lado, são mais confiáveis ​​porque capturam posições de comerciantes em um mercado específico. Existem três principais premissas sobre as quais basear a negociação com os dados COT: Flips no posicionamento no mercado podem ser indicadores de tendências precisas. O posicionamento extremo no mercado de futuros de moeda tem sido historicamente exato em identificar reversões importantes do mercado. As mudanças no interesse aberto podem ser usadas para determinar a força da tendência. 13 Flips in Positioning Market Antes de olhar para o gráfico mostrado na Figura 2, devemos mencionar que no mercado de futuros todos os futuros de câmbio usam o dólar dos EUA como a moeda base. Para a Figura 2, isso significa que o interesse aberto líquido curto no mercado de futuros de francos suíços (CHF) mostra um sentimento de alta para USD / CHF. Em outras palavras, o mercado de futuros de CHF representa futuros para CHF / USD, nos quais posições longas e curtas serão exatamente o oposto de posições longas e curtas em USD / CHF. Por esta razão, o eixo à esquerda mostra números negativos acima da linha central e números positivos abaixo dela. O gráfico abaixo mostra que as tendências dos comerciantes de futuros não comerciais tendem a seguir as tendências muito bem para CHF. De fato, um estudo da Reserva Federal mostra que o uso de juros abertos em futuros de CHF permitirá que o trader adivinhe corretamente a direção de USD / CHF 73 do tempo. Figura 2: N et posições de comerciantes não comerciais no futuro para francos suíços (eixo correspondente está no lado esquerdo) no mercado monetário internacional (IMM) e ação de preço de USD / CHF de abril de 2003 a maio de 2005 (eixo correspondente Está no lado direito). Cada barra representa uma semana. 13 Flips - onde as posições líquidas não comerciais de interesse aberto cruzam a linha zero - oferecem uma maneira particularmente boa de usar os dados COT para futuros suíços. Mantendo importantes convenções de notação em mente (ou seja, saber qual moeda em um par é a moeda base), vemos que quando as posições de futuros líquidos virar acima da linha, a ação de preços tende a subir e vice-versa. Na Figura 2, vemos que os comerciantes não-comerciais virar de longo líquido para curto francos suíços curtos (e dólares longos) em junho de 2003, coincidindo com uma pausa maior em USD / CHF. O próximo flip ocorre em setembro de 2003, quando os comerciantes não comerciais tornar-se rede longa, mais uma vez. Usando apenas esses dados, poderíamos ter potencialmente negociado um ganho de 700 pips em quatro meses (a compra em 1,31 ea venda em 1,38). No gráfico, continuamos a ver vários sinais de compra e venda, representados por pontos em que as setas verde (compra) e vermelha (vender) cruzam a linha de preços. Mesmo que esta estratégia de depender de flips claramente funciona bem para USD / CHF, o flip pode não ser um indicador perfeito para todos os pares de moedas. Cada par de moedas tem características diferentes, especialmente as de alto rendimento, que raramente vêem flips, uma vez que a maioria dos posicionamentos tende a ser longa líquida por longos períodos, à medida que os especuladores assumem posições de juros. Posicionamento Extremo O posicionamento extremo no mercado de futuros de moeda tem sido historicamente também exato em identificar reversões importantes do mercado. Conforme indicado na Figura 3 abaixo, posições anormalmente grandes em futuros para GBP / USD por comerciantes não comerciais coincidiram com tops em ação de preço. (Neste exemplo, o eixo esquerdo do gráfico é invertido em comparação com a Figura 2, porque o GBP é a moeda base.) A razão pela qual estas posições extremas são aplicáveis ​​é que eles são pontos em que há tantos especuladores ponderados em uma direção Que não há mais ninguém para comprar ou vender. Nos casos de posições extremas ilustradas na Figura 3, todo aquele que quer ser longo já é longo. Como resultado, a exaustão ocorre e os preços começam a inverter. Figura 3: Posições líquidas não comerciais em futuros de GBP no IMM (eixo correspondente está no lado esquerdo) e ação de preço de GBP / USD (eixo correspondente está no lado direito) de maio de 2004 a abril de 2005. Cada barra representa uma semana. Alterações no Interesse Aberto O interesse aberto é uma ferramenta de negociação secundária que pode ser usada para entender o comportamento de preços de um determinado mercado. Os dados são mais úteis para os comerciantes de posição e os investidores como eles tentam capitalizar sobre uma tendência de longo prazo. Interesse aberto pode ser basicamente usado para avaliar a saúde global de um mercado de futuros específico que é, aumentando e diminuindo os níveis de interesse aberto ajudam a medir a força ou fraqueza de uma determinada tendência de preços. Por exemplo, se um mercado tem estado em uma tendência de alta duradoura ou tendência de baixa com níveis crescentes de interesse aberto, um nivelamento ou diminuição no interesse aberto pode ser um vermelho Sinalizando que a tendência pode estar chegando ao seu final. O aumento do interesse aberto geralmente indica que a força da tendência está aumentando porque o dinheiro novo ou os compradores agressivos estão entrando no mercado. O declínio do interesse aberto indica que o dinheiro está saindo do mercado e que a tendência recente está ficando sem impulso. As tendências acompanhadas pelo declínio do interesse e do volume abertos tornam-se suspeitas. O aumento dos preços ea queda dos sinais de interesse aberto a tendência recente pode estar chegando ao seu fim como poucos comerciantes estão participando no rali. O gráfico na Figura 4 exibe interesse aberto no EUR / USD e ação de preço. Observe que as tendências do mercado tendem a ser confirmadas quando o interesse aberto total está em ascensão. No início de maio de 2004, vemos que a ação de preços começa a se mover mais alto, e o interesse geral aberto também está em ascensão. No entanto, uma vez aberto interesse mergulhado em uma semana posterior. Vimos o rali com tampo. O mesmo tipo de cenário foi observado no final de novembro e início de dezembro de 2004, quando o EUR / USD subiu significativamente no aumento do interesse aberto, mas uma vez que o interesse aberto se estabilizou e depois caiu, o EUR / USD começou a vender. Figura 4: Interesse aberto no EUR / USD (eixo correspondente está no lado esquerdo) e ação de preço (eixo correspondente no lado direito) de janeiro de 2004 a maio de 2005. Cada barra representa uma semana. Resumo Uma das desvantagens do mercado spot FX é a falta de dados de volume. Para compensar isso, muitos comerciantes têm se voltado para o mercado de futuros para medir o posicionamento. Toda semana, a CFTC publica um relatório de Compromisso de Comerciantes, detalhando o posicionamento comercial e não comercial. Com base em análises empíricas, existem três maneiras diferentes de se usar o posicionamento de futuros para prever as tendências de preços no mercado spot de câmbio: flips em posicionamento, níveis extremos e mudanças em aberto. É importante ter em mente, no entanto, que as técnicas que utilizam essas premissas funcionam melhor para algumas moedas do que para outras empresas. A ferramenta Compromissos de Comerciantes (COT) fornece uma representação gráfica abrangente e altamente configurável do relatório CFTCs sobre o mercado de interesse aberto lançado Cada tarde de sexta-feira baseado em posições prendidas durante a terça-feira anterior. Os mercados só são incluídos se 20 ou mais operadores ocupam posições iguais ou superiores aos níveis de comunicação estabelecidos pela CFTC e respectivas bolsas. A informação é apresentada por segmento de cliente, categorizado como segue: Commodities Físicos: Produtor, Swap Dealer, Managed Money e outros produtos financeiros reportáveis: Dealer, Asset Manager, Leveraged e outros reportáveis. Para obter definições completas desses grupos, consulte as Notas explicativas do CFTCs. Ao contrário da maioria dos relatórios COT, esta ferramenta também quebra as informações não-relatáveis, que inclui todos os comerciantes que caem abaixo do limite de relatório. Os grupos de produtos podem ser selecionados clicando no item de menu Produtos azuis localizado na parte superior esquerda da ferramenta. Os produtos individuais dentro do grupo selecionado são exibidos no menu horizontal cinza claro diretamente à direita do menu Produtos. Se o produto atual tiver dados de nível de expiração selecionáveis, o menu de expiração será exibido abaixo do menu do produto. Para obter uma visão geral rápida da funcionalidade das páginas atuais, clique no ícone de ponto de interrogação pequeno () na parte superior direita da ferramenta (localizado à direita do botão Imprimir como PDF). Isso exibirá as dicas de ferramentas de ajuda observando algumas das áreas-chave da página. Clique no link Download User Guide para abrir um documento de ajuda mais abrangente.

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